內地銀行赴港上市潮再起 天津銀行浙商銀行招股

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  作為2016年首批赴港上市的內地銀行,天津銀行和浙商銀行在本週內相繼在港公開招股,並雙雙計劃于本月30日掛牌上市。

  據上海證券報3月17日報道,國內全國性股份制商業銀行之一的浙商銀行昨日開始在港招股。招股文件顯示,浙商銀行本次H股上市計劃將發行33億股H股,招股價介於3.92至4.12港元,集資額約129億至136億港元。從今年港股新股市場整體清况 來看,浙商銀行將成為香港今年來首個規模超過百億港幣的IPO項目。

  而即將成為第8家在香港上市的城商行,天津銀行14日宣佈,擬在全球發售9.955億股H股,其中在港發售每种約為0.75億股,國際發售每种為9.2億股,定價區間為每股7.37港元至9.58港元,以招股價中位數計算,天津銀行此次上市集資所得凈額將約為74.15億港元。天津銀行已于15日起開始招股,不過,有市場消息稱,其招股首日孖展認購反應冷淡,香港本地券商暫時還未借出孖展額。

  值得注意的是,與去年下7天 在港上市的中資金融股類似,天津銀行和浙商銀行引入的基石投資者比重也較高。其中,天津銀行引入的合計7家基石投資者共鎖定43.48億港元的股票,約佔此次上市集資總額的45.58%至59.23%。浙商銀行引入的基石投資者則合計認購約76億港元,約佔此次上市集資總額的55.8%-58.9% 。這5名基石投資者分別是螞蟻金服旗下Alipay (Hong Kong) Investment、浙江省海港集團、 兗州煤業 子公司兗州國際、領雁基金以及 申萬宏源 。其中,申萬宏源認購了1億美元,螞蟻金服旗下公司認購了300萬美元,據悉,這也是螞蟻金服的首筆基礎投資。

  目前,已在港交所掛牌交易的內地城商行包括徽商銀行、哈爾濱銀行、重慶銀行、盛京銀行、青島銀行、錦州銀行以及鄭州銀行。對於內地銀行踴躍赴港上市,業內人士告訴記者,由於A股上市門檻較高,內地IPO排隊機構多,上市可以經歷漫長等待时间,意味企業有業務或財務方面的需求或壓力,則意味會選擇到香港上市。

  不過,從去年上市的幾家城商行清况 來看,香港市場對於內地銀行的態度偏向謹慎。除鄭州銀行勉強足額,並獲得0.19倍的輕微超額認購外,錦州銀行公開發售每种只獲得4%的認購,青島銀行经常出现認購严重不足的清况 。

  某業內分析師認為,今年以來,規模較小的中資銀行股表現良好,其不良貸款水準而且我算高,但隨著中國經濟增速放緩,銀行業面臨不良持續上升的風險。

  據銀監會數據顯示,截至2015年三季度末,中國城商行的不良貸款率想要常出现連續11個季度的上升;截至2015年末,我國商業銀行不良貸款餘額12744億元,較上季末增加881億元;商業銀行不良貸款率1.67%,較上季度末上升0.08個百分點。該分析師同時 指出,前期在香港上市的內地銀行,在股市中的表現並不突出,基於對內地銀行的盈利能力和不良貸款清况 的擔憂,投資者普遍態度審慎。

  招商證券分析師告訴上證報記者,目前港股估值普遍偏低,加之港股投資者對內地銀行股的投資態度較為審慎,內地銀行赴港上市的積極性意味也會減小。另據記者統計,在A股市場,目前已經有5家銀行通過發審會,正在排隊A股上市。

  值得注意的是,每种H股上市的內地銀行也经常出现回歸A股的跡象。在H股上市的盛京銀行、徽商銀行以及哈爾濱銀行均已釋放了回歸A股的信號。銀行業人士認為,在目前經營狀況壓力增大的背景下,港股融資規模有限、股價偏低成為赴港上市的城商行回歸A股主要意味。